Wyścig o AI zmienia Oracle w zupełnie inną firmę. 664 mld dolarów zamówień, centra danych i cięcia kosztów

Oracle przez lata kojarzył się głównie z bazami danych i oprogramowaniem dla korporacji. Teraz chce być jednym z największych dostawców infrastruktury dla sztucznej inteligencji — i inwestuje w ten cel ogromne pieniądze.

W ostatnim kwartale przychody firmy wzrosły do około 19,3 mld dolarów, a biznes Oracle Cloud Infrastructure aż o 121% rok do roku. Firma dostarczyła klientom ponad 300 tys. procesorów GPU i znacząco zwiększyła możliwości swoich centrów danych.

Najbardziej imponująca liczba to jednak 664 mld dolarów. Tyle wynosi obecnie wartość usług już zakontraktowanych przez klientów, ale jeszcze niedostarczonych. Dla porównania całoroczne przychody Oracle wynoszą około 67 mld dolarów.

To pokazuje, jak mocno boom AI zmienia firmę. Oracle coraz wyraźniej konkuruje z Microsoftem, Amazonem i Google o kontrakty na chmurę, centra danych i moc obliczeniową potrzebną do trenowania modeli AI.

Problem w tym, że ten wyścig kosztuje fortunę. Serwery z GPU, energia, chłodzenie, ziemia, światłowody i budowa centrów danych wymagają miliardowych inwestycji. Oracle pozyskuje więc dodatkowy kapitał poprzez emisję akcji i zadłużenie.

Jednocześnie firma zwiększyła planowane koszty restrukturyzacji do około 2,8 mld dolarów. Obejmują one m.in. odprawy, ograniczanie części projektów i reorganizację działalności.

Na pierwszy rzut oka wygląda to dziwnie: rekordowe zamówienia i szybki wzrost, a jednocześnie cięcia. W praktyce Oracle przesuwa pieniądze ze starszych części biznesu do chmury, infrastruktury i AI.

To szczególnie ważne, bo tradycyjne przychody z oprogramowania rosną znacznie wolniej niż infrastruktura chmurowa. Firma w pewnym sensie sama przebudowuje swój dawny model, zanim zrobi to rynek.

Nad całą transformacją nadal czuwa Larry Ellison, współzałożyciel Oracle, przewodniczący rady i CTO. Mimo że ma ponad 80 lat, pozostaje jedną z najważniejszych postaci firmy i właśnie AI może okazać się jego największym technologicznym zakładem.

Strategia Oracle przypomina trochę gorączkę złota: OpenAI, Anthropic i inni twórcy modeli szukają „złota”, a Oracle chce zarabiać na sprzedaży kilofów, łopat i miejsca w kopalni.

Najważniejsze pytanie brzmi więc nie, czy Oracle rośnie — bo rośnie bardzo szybko — lecz czy przyszłe przychody z AI będą wystarczająco duże, aby uzasadnić miliardy wydawane dziś na centra danych, GPU i finansowanie tej infrastruktury.

Jeśli tak, Oracle może zostać jednym z największych zwycięzców boomu AI. Jeśli nie, zostanie z ogromnymi kosztami i infrastrukturą zbudowaną pod popyt, który okazał się zbyt optymistyczny.

Kim jest Oracle? Firma powstała w 1977 roku, a jej współzałożycielami byli Larry Ellison, Bob Miner i Ed Oates. Zaczynała od baz danych, a dziś należy do największych firm technologicznych świata i coraz mocniej walczy o rynek infrastruktury AI.

Sources: Reuters • Oracle Investor Relations • Oracle Corporate • SEC